关于开曼SPC（Segregated Portfolio Company，独立投资组合公司）基金的设立，以下是一个清晰且详细的指南：
一、概述
开曼SPC是开曼群岛豁免有限公司里面一种特殊形式的基金载体，于1998年5月在开曼群岛《公司法》修订时首次引入。SPC允许一个公司在保持独立法律实体的同时，设立多个独立投资组合（SP），每个SP的资产和负债在法律上相互独立和隔离。
二、设立流程
选择服务机构
牵头律师：包括在岸和离岸律师，负责牵头整个项目进程，起草各项协议，联系开曼当地注册代理进行公司登记和金管局（CIMA）备案等工作。
行政管理人：类似国内托管机构，提供基金会计和估值核算、投资人服务、税务报送等服务。
确认基金形式
与律师沟通确认基金形式为SPC，并准备相关法律文件。
注册成立公司
在开曼注册登记处申请公司成立，一般5个工作日能获得公司注册证书。
开立银行账户
凭公司注册证书到银行开立账户，此过程耗时较长，一般需要8周以上。
确定其他服务机构
确定审计等其他服务机构，并设立BVI投资管理人（大约需5周），BVI与SPC签署投资管理协议，并作为管理股认购SPC。
提交基金备案材料
律师协助起草基金备案材料（如开曼金管局表格等），行政管理人协助审核董事及股东KYC材料、注册GIIN等。材料准备好后提交CIMA申请共同基金备案（大约需两周）。
资金募集与运作
基金备案完成、银行账户开立成功后，完成投资人KYC，将投资者资金转入现金账户，基金开始运作。
三、费用与年审
首年费用：主要包括律师费、主体设立费、行政管理人服务费、审计费等，总计可能达到12.5万美元（不含AMLO和牌照通道费）。
后续费用：基金每年需要进行年审（向注册登记处和CIMA支付年费）、税务报送、行政管理人年费等，总计大约5.5万美元（不含AMLO和牌照通道费）。
四、特点与优势
资产、负债独立性：每个SP的资产和负债在法律上相互独立，有效隔离风险。
灵活性：SPC可以设立为开放式或封闭式基金，满足不同投资策略需求。
成本效益：相比其他基金形式，SPC在某些方面成本更低，如年度官费比豁免公司低50%。
法律结构清晰：SPC的法律结构清晰，对董事和股东没有非居民限制。
五、注意事项
合规要求：设立SPC基金需遵守开曼群岛的法律法规，包括《私募基金法》、《共同基金法》等。
经济实质要求：根据《ES法》，在开曼群岛成立或注册的实体必须证明其在开曼群岛拥有足够的“经济实质”。
数据保护与反洗钱：需遵守《数据保护法》和《反洗钱条例》等相关法律法规。
